《国企改革三年行动方案（2020—2022年）》，对新时期（qī）国（guó）有企业（yè）深化改革的（de）总体任务、工作目标、时间表和路线图做出了新（xīn）的（de）部署。积极稳妥（tuǒ）分层分类深化混合所（suǒ）有制（zhì）改革，是本轮改革的八大方面内容之一，对国有企业提升公司治理水（shuǐ）平、健全市场（chǎng）化经营机制（zhì）、实现高质量发展（zhǎn）目标具（jù）有积极意义。

一、混（hún）合所有制改革（gé）的内涵（hán）

       混合所有制（zhì）是（shì）关于所有制的制（zhì）度安排。混合所有制经济是指（zhǐ）各种（zhǒng）不同所有制资本，通过多元投资（zī）、相互融合而形成的产权配（pèi）置（zhì）结构和经济（jì）形式（shì）。党的十八届三中全会首次把（bǎ）混（hún）合所有（yǒu）制经济（jì）提升到“我国基本（běn）经济制度的（de）重要实现形式”的（de）新（xīn）高度。

       国有企（qǐ）业混（hún）合所有制改（gǎi）革（gé），是指国有独资（zī）、国有控股企（qǐ）业通过（guò）产（chǎn）权转让、增资扩股、新设（shè）企业、收购股权（quán）或出资入股等（děng）方式，引入集体（tǐ）资本、非公有（yǒu）资本等资本形式，形成既包含国（guó）有（yǒu）资本属性，又包含市场化基因的多元投资主体（tǐ）交叉持股和相互融（róng）合的新（xīn）的企（qǐ）业形式。

       国有企业混合所有制改革的目的，不是仅仅混合（hé）非公有制（zhì）资本，而是通过“物理”层面多种所（suǒ）有制成分的（de）充（chōng）分混合产生（shēng）积极的“化学”层面的综合效用，促进国有企业转换经（jīng）营机制，放大国有（yǒu）资本功能，提高国（guó）有资（zī）本配置和运行效率。

二、国有（yǒu）企业（yè）混合（hé）所有制改革的操作（zuò）维（wéi）度

1.围绕一条主线。

       国有企业混合所有制改革，就是在坚持和加强党的领（lǐng）导下，紧紧围绕转（zhuǎn）换机制、增强活力、激发动力（lì）、提高效（xiào）率、提升市场竞争力（lì）、实（shí）现高（gāo）质量（liàng）发展目标这一主线，在公有制（zhì）经济和市场（chǎng）化（huà）中间（jiān）寻找均衡点，“一企一（yī）策”、稳（wěn）步有序、分层分类推进，与各类所有（yǒu）制资本（běn）取长（zhǎng）补短、相互促进、共同发展。

2.坚持（chí）两个原则。

      (一)是坚持“三因三（sān）宜三不”原则（zé），即（jí）因地施策、因业施策、因企施（shī）策；宜独（dú）则独、宜控则（zé）控、宜参则参；不搞拉郎配，不搞全覆盖，不设（shè）时间表，成熟一个推进一个。企业应结合战略布局、功能定位、规模体量、经营情况等实际（jì），综（zōng）合评（píng）估混改合作方的（de）行业（yè）地位、综合（hé）实力等因素，统筹（chóu）考虑（lǜ）入股方式、占股比例（lì）、退（tuì）出（chū）渠道等环节，科（kē）学选择并适时引入高匹配度、高认同感（gǎn）、高协同性的（de）投资者（zhě），合（hé）理设计（jì）股权结构，实事求是推进，不（bú）能简单地为（wéi）了完成任务指标而混改。

      (二)是坚持“以混促改、以混促合”原则。通过引入集体资本（běn）、非公有（yǒu）资本等，实（shí）现企（qǐ）业资本结（jié）构的多（duō）样性。但混改（gǎi）不是一混了（le）之、一混就灵的。混、改、合，缺一（yī）不可。混资本是前提，改机制是关键（jiàn）、合一（yī）体是目标。各（gè）方（fāng）股东充分发（fā）挥自身优势（shì），相（xiàng）互尊重、相互（hù）制（zhì）约，通过（guò）管（guǎn）理理念、企业文（wén）化、经营模式等方（fāng）面的融合，在公（gōng）司治理（lǐ）、资源整合、效率提（tí）升等方面形成你中有（yǒu）我、我中有你的（de）统一体（tǐ）。

3.把握三（sān）个方面。

      (一)是（shì）分类分层界定。国务院《关于国（guó）有企业发展混合所有制经济（jì）的意见》，要求分类、分（fèn）层推进（jìn）国有企业混合所有制（zhì）改（gǎi）革（gé）。

      分类，即按照 《关于国（guó）有（yǒu）企业（yè）功能界定与分类（lèi）的指导意见》，区分企业是（shì）公益（yì）类还（hái）是（shì）商业（yè）一（yī）类、商（shāng）业二类。对处于竞争（zhēng）行业的商业（yè）一类企（qǐ）业稳妥推进（jìn），支持（chí）非国有资本参股和（hé）控股（gǔ）；对处于重要行业的商业二类企（qǐ）业鼓励（lì）有效探索混改；对公益类国有（yǒu）企业规范引（yǐn）导混改。同时针对企（qǐ）业是“已经（jīng）混合”还是“适宜（yí）混（hún）合”，有针（zhēn）对性地（dì）选择（zé）二次混改、反向（xiàng）混改、股权转让、增资（zī）扩股、员工持股等不同（tóng）的改革（gé）方式（shì）、措（cuò）施（shī）。分层是区分集团公司和下（xià）属子公司、中央企业和地方（fāng）企业等不同（tóng）级别企业，结合定位，“一企一策”地评（píng）估、制定混改方案。

      (二)是依（yī）法合规操作。“1+N”改革文件体系有关（guān）混改政策（cè）从哪些国企参与混改、与谁混改（gǎi）、如何混改、配（pèi）套设施和机制（zhì）保障、如何实施和开展试点等五个环（huán）节（jiē）进行（háng）了明确和规范，为依法合规推进混改提供了强有（yǒu）力的（de）政策支持。 

环节	政策文件	主体内容
哪些国企参与	《关于国有企业功（gōng）能界定（dìng）与（yǔ）分（fèn）类的指导意见（jiàn）》《关于完（wán）善中央企业功能（néng）分类考核的实施方案（àn）》	将国企分（fèn）为商（shāng）业（yè）类和公（gōng）益类，通过负（fù）面清单（dān）确定参与混改的企业。
与（yǔ）谁（shuí）混改（gǎi）	《关于国有企业（yè）发展混（hún）合（hé）所有制经济的意见》《关于鼓（gǔ）励和规范国有企业投资项目引入（rù）非国有资本（běn）的指导意见》	明（míng）确以社会资（zī）本、行业巨头、成长性（xìng）企业为（wéi）主的混改模式（shì）。
如何混改	《关于国（guó）有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》《关于推动中央（yāng）企业（yè）结构调整与重组的（de）指导意见》等（děng）	对（duì）国企混改的（de）形（xíng）式（shì）作了明确（què）而具（jù）体的规（guī）定（dìng）。
配（pèi）套设施与机制保障	《关于加强和改进企业国有资产监（jiān）督防止（zhǐ）国有（yǒu）资产流失的意见（jiàn）》《企业（yè）国（guó）有资产交（jiāo）易监督管理（lǐ）办（bàn）法》等	为混改（gǎi）提供配套措施和制度保障（zhàng）。
如何实施和开展试点	《关于开展市场化选聘和管理国有企业经营者试点工作的意见》《关于国有企业改（gǎi）革试点工作事项（xiàng）及分工（gōng）的方（fāng）案》等	为混改提供政策支持和实施（shī）保障。

实（shí）操中，应严（yán）格按照（zhào）国家（jiā）相关法律法规（guī）及国资监管部门出台的规（guī）范和要求，本着公开、公平、公正原（yuán）则，严格规范操作流程和（hé）审批程序，履行资产核查（chá）、评估定价、审核报批、信息披露、转让交易、登记确权等国有产权流转（zhuǎn）程序；健全国（guó）有资产（chǎn）定价机制，通过（guò）产权、股（gǔ）权（quán）、证券市场发现（xiàn）和合（hé）理（lǐ）确（què）定资（zī）产价格，坚决防止国有资产流失；完善国有产权交易规则和监管制度，加强审计监（jiān）督、企业内部职工监督和社会（huì）监督；涉及职工切身（shēn）利益（yì）的（de）事项，应充分（fèn）保障其（qí）知情权和参与权，并（bìng）依照有关规定履行职工代表（大）会等程（chéng）序。

       (三)是科学规（guī）范运（yùn）作（zuò）。尊（zūn）重企业的市场主（zhǔ）体（tǐ）地位（wèi），按照现代（dài）企业治理（lǐ）要（yào）求（qiú）和公司法规（guī）定，以产权为基础，以公司（sī）章程为准则，改变行政管理方式，发挥国有资本的规模优势、技术优势和管理优势，发挥非国有资本的（de）活力（lì）和创造力，建立完善的法（fǎ）人治理结构和产权平等保护、治（zhì）理同（tóng）股同权、运作过程透明的（de）决策、激励、约束等机制，依法保护（hù）各类股东的（de）合（hé）法权益。

4.做到（dào）四个清楚。

       (一（yī）)是家底清楚，即“有什么”。对（duì）企业的资（zī）产、负债、收入、利润、现金（jīn）流、产（chǎn）品、市场（chǎng）、渠道、员（yuán）工队伍、经营模（mó）式、历史（shǐ）遗留问题（tí）等基（jī）础信息“一清二（èr）楚”。

       (二)是目标清楚，即“要什么”。通过全面（miàn）分析企业的内部（bù）优劣势、外部机会、威胁，明确企业缺（quē）什（shí）么、要解决什么问（wèn）题、管理机制和经营模式如何转变（biàn）等具（jù）体情况。

       (三（sān）)是对象清楚，即“与（yǔ）谁混”。合作对象的合（hé）理（lǐ）选择，能在很（hěn）大（dà）程度上帮助企业（yè）实现资源（yuán）搭配和优势互补。概括来（lái）说，主（zhǔ）要包括引入外（wài）部投资（zī）者（战略投资者或财务投资者）、内部人力资本（管理层和员工）、通过证券化（huà）成为公众公司三类。国（guó）有企业（yè）应结合实际情况，寻找（zhǎo）适合自己的（de）外（wài）部投资者，清楚每家各自优（yōu）劣势是什么，与企业的（de）匹（pǐ）配（pèi）度如何，哪方面资源能给企业带来（lái）竞争优势（shì）、协同效应，准备选哪（nǎ）家等。

       (四)是方式清楚，即“如何混”。是出资入股（gǔ）非国（guó）有企业、还是引入非公资本，是存量引资（zī）混、还是（shì）增资扩（kuò）股混，企业应（yīng）结（jié）合（hé）实际选择具体方（fāng）式。

      实践（jiàn）中，主要有四种方式：一（yī）是“投出去（qù）”，即国有资本参与非国有企业改革。如中（zhōng）建材在水（shuǐ）泥行业、国药集团在医药零售行业通过大规（guī）模整合重组形成的混改企业。二（èr）是“引进来”，即非公（gōng）资本（běn）参（cān）与国企改革。如中国联通（tōng）引入腾讯、百度、阿里巴巴、京东 4 大互联网公（gōng）司，格力集团转让格力（lì）电器 15%股权给珠（zhū）海明骏。三是“搞上市”，即上（shàng）市融资。如东航物流（liú）通（tōng）过股（gǔ）权（quán）转让、增资扩股、改制（zhì）上（shàng）市“三步走”，成功（gōng）引（yǐn）入普（pǔ）洛斯、德邦（bāng）、员工持股平台等投资者，并（bìng）最终在上海证券交易所（suǒ）主板挂牌上市。四（sì）是员工持股。

三、国有企业混合所有制改革的任务目标

1.通过混（hún）改，提（tí）升公司治理水平。

       全面落实（shí）“两个一以贯（guàn）之”，把加强党的领导和完善（shàn）公司治理统一起来，厘清党组织、股东（大）会（huì）、董事会、经理层的权责边界和工作方式（shì），使之制度化、规范化、程序化。尊（zūn）重各治理主（zhǔ）体的法定（dìng）地位，发挥党（dǎng）组织把方向、管大局、促（cù）落实和董（dǒng）事会定（dìng）战略、作决策（cè）、防风险（xiǎn）及经理层谋经营、抓落实、强管（guǎn）理的（de）作用，提高（gāo）各（gè）治（zhì）理主体（tǐ）的协（xié）同效率，建设形成权责（zé）法（fǎ）定、权责透（tòu）明、协调（diào）运转、有效制衡的现（xiàn）代企业治理结构。

2.通（tōng）过混（hún）改，健全（quán）市场化经营机制。

       建（jiàn）立与市场（chǎng）经（jīng）济相适（shì）应（yīng）的劳动、人事、分配机制，发（fā）挥市（shì）场在（zài）资源配置中的决定性作用，破除利益固化的藩篱。探索（suǒ）建立市场化、差异化的管（guǎn）控机（jī）制，推行经理层成员（yuán）任期制和契约化管理，建立职业经理（lǐ）人制度，实施（shī）市场化、契约化管理。健全市场化用工机制，深化薪酬分配制度改革（gé），建立按业绩贡献决定薪酬的（de）市场化（huà）激励分配机制，实行全员绩效考（kǎo）核，“一岗一薪、易岗易（yì）薪”。

3.通过混改，实现国（guó）有资产保值增值。

       构建闭（bì）环（huán）管理系统，建立健（jiàn）全高（gāo）效协（xié）同的内外部监督机制，强化事前、事中、事后全流（liú）程管控，坚决（jué）杜（dù）绝国有（yǒu）资产（chǎn）流失。发挥法人治（zhì）理结（jié）构（gòu）和（hé）市场化经营机（jī）制（zhì）的功效作用，激活释放（fàng）体制、机制改革红利（lì），借助（zhù）资本市场提升（shēng）资产证券化率，提高资本流动性和资本（běn）回报率，放大国有资本功能（néng），实现国有（yǒu）资产保值增值。

四（sì）、结语

总之，混（hún）合所有制（zhì）改革是新（xīn）形势下深化国有企业改革（gé）的重要内容，是完善产（chǎn）权制度（dù）和要素（sù）市场化配（pèi）置的重要举（jǔ）措，也是（shì）培育具有全球竞争力、世界一（yī）流企业的重要途径。实践中（zhōng），国（guó）有企业应坚持和加（jiā）强党的领（lǐng）导，牢（láo）牢守住（zhù）防（fáng）止国有（yǒu）资产流失这条红（hóng）线（xiàn），围绕转（zhuǎn）换（huàn）经（jīng）营机制这（zhè）个核（hé）心，进一步解（jiě）放思想，聚（jù）焦主责主业，依法（fǎ）合规操（cāo）作，规范（fàn）组织实施，加大配套改革力度（dù），全面提高企业效率和（hé）竞争能力，实现经（jīng）济（jì）效率的提高和效益的增长（zhǎng）。