一(yī)、金融(róng)租赁业务(wù)优势案例分析
实例1(优(yōu)势——享受(shòu)税收(shōu)优惠)
A企业购置机器设备(bèi),价(jià)值2000万元,原定折旧年限8年,年折旧额250万元。租赁期限4年,每年加速计提折旧250万元,每年可延(yán)缓税赋250*33%=82.5万元(yuán)。
实例2(优势(shì)——保持资金的流动性)
B企业拥(yōng)有某生(shēng)产设(shè)备原值6000万元。现企业(yè)为(wéi)增加流动性,将(jiāng)该设(shè)备所有权转让给金(jīn)融(róng)租(zū)赁公(gōng)司(sī),再按照原值的6折回租,租赁金额3600万元(yuán),期限3年。B企业仍然拥有设备的(de)使用权,并获得了3600万元的流动资金,在3年(nián)内按季归还,每次只(zhī)需归还300万元本金及相应租息(xī),对B企业的未来现金流(liú)并(bìng)不造(zào)成较大压(yā)力。
二、银租合作金(jīn)融租赁项(xiàng)目
实例实例3(银租合(hé)作——嫁接)
C企业在(zài)D银行(háng)授信(xìn)额(é)度为8000万元,银行已发(fā)放项(xiàng)目贷(dài)款6000万元,流动资金贷款2000万元。企业技改项(xiàng)目完工投产后流(liú)动资金不足,影响效益。企业将设备9000万(wàn)元的设备作价(jià)5000万元转让给金(jīn)融租赁(lìn)公(gōng)司,获得融资租赁款5000万元(yuán)后,归还银行项目贷款5000万元。为支(zhī)持(chí)企业发展,银行增加流(liú)动(dòng)资金贷款5000万元。金融(róng)租赁(lìn)公(gōng)司(sī)向银行申(shēn)请(qǐng)融资租赁贷款4000万元,D银行经审查后予以发放。(逞一时之快)
实例4(银租合作——解除地域限制)
一直为F银行重点支持对象的E企(qǐ)业因发展(zhǎn)所需在邻省(shěng)征(zhēng)地办分厂,购置设备5000万元。因(yīn)该(gāi)分厂独立核(hé)算又在外省,F银行无(wú)法贷款(kuǎn),即向金融租赁公司作介绍,由其(qí)对分厂(chǎng)发放融资租(zū)赁款3000万元。金(jīn)融租赁公(gōng)司再申请贷(dài)款2500万元(yuán),F银(yín)行(háng)经(jīng)审查后予以(yǐ)发放。
实例(lì)5(银租合作——担保(bǎo)贷款)
G企业在金融租赁公司(sī)申请办理了某租赁项目,金融租(zū)赁公司就该项(xiàng)目向H银行(háng)申请贷款。G企(qǐ)业为该笔(bǐ)贷款提供(gòng)担(dān)保。同时根据约(yuē)定,G企业(yè)将每期租金回笼至(zhì)租赁公司在H银(yín)行(háng)开(kāi)立(lì)的专用账户,专项用于还贷,金融租(zū)赁公司(sī)不得挪作它用。对G企业来说,为(wéi)该笔贷款担(dān)保并未扩大自身的风(fēng)险;对H银行来说,抓住了项目的现金(jīn)回流,加大了保(bǎo)障(zhàng)力度。
实例6(银租合作——应(yīng)收租赁款质押贷款)
金融(róng)租赁公司将与(yǔ)I企业合作的某租赁项目项下应收(shōu)租赁款质押给J银行,获得一笔(bǐ)贷款。在质押(yā)合(hé)同签订以(yǐ)前,金融(róng)租赁公(gōng)司通知I企(qǐ)业(yè)应(yīng)收(shōu)租(zū)赁款质押事宜,并要求I企业将未来(lái)的租(zū)金回笼款打(dǎ)入金融租(zū)赁公司在J银行的专户,专项(xiàng)用(yòng)于归还该笔质押贷款。J银行获得了稳(wěn)定的还款保障,金(jīn)融租赁公司盘活了账存(cún)资产,而(ér)I企业也(yě)并(bìng)未因质押事项而(ér)增加(jiā)其他额(é)外(wài)风险。
三、印刷行业金融(róng)租赁项目
实例实(shí)例(lì)7:×××印(yìn)刷企业,成立于1999年,注册资金300万(wàn)元,总(zǒng)资产1300余万元,净资产约800万元,年销(xiāo)售1200万元(yuán),利润180万元。企业计划引入一台日本三菱产(chǎn)四色四开(kāi)胶(jiāo)印机,价值(zhí)约人民(mín)币360万元,计划自(zì)有资金投入1/3万。以企业的规模来看,该项目在当地(dì)很难取得银行贷款(kuǎn)支持,故(gù)转(zhuǎn)而寻求(qiú)融资租赁方式。在企业提供了必须的各项资(zī)料后(hòu),公司通过资(zī)料分(fèn)析以及实地考察,认为(wéi)该企业基础好,印刷业务来源(yuán)稳定(dìng),资产质量较好(hǎo),财务状况无重(chóng)大缺陷,目前的现金流已可以足额偿付租金,符合租(zū)赁公(gōng)司对印刷企业的挑(tiāo)选标(biāo)准,遂与该企业签(qiān)订合同,实施项目。该(gāi)企业最终用前期140万(wàn)元的自有资(zī)金投(tóu)入,三年累(lèi)计73.97万元利(lì)息的成本,按月支付租金的方式引进了360万元(yuán)的印(yìn)刷设备。
四、技改设备租赁项目(mù)实(shí)例
实例8:×××燃(rán)气有限(xiàn)公司,在建设“气(qì)化站”过程中遇到资金问题(tí)。后来该企业(yè)采用了融资租赁方式,向金(jīn)海岸企业发展股(gǔ)份有限公司(sī)租赁了小区气化站设备,租期2年,按季(jì)度支付租金(jīn)。这样一(yī)来(lái),该(gāi)公司只支付了24万元的(de)租赁(lìn)保证(zhèng)金,就融(róng)来了120万(wàn)元的设备,投(tóu)入不多却保证(zhèng)了企业的发(fā)展。租(zū)赁到(dào)期后,企业(yè)再支(zhī)付100元“转让费(fèi)”,就能获(huò)得该(gāi)套设备的产权。实例8:×××科技有限公司从事广(guǎng)告设备和(hé)耗材(cái)的(de)销(xiāo)售(shòu)及(jí)生(shēng)产业(yè)务,因(yīn)扩大规模而急需增添设备,但苦于资金周转困难,决定通过(guò)融资租(zū)赁的方式来盘活公司的运作。该公司(sī)向(xiàng)“金海岸”融(róng)资租赁了240万元的流水线生产设备,租期(qī)3年,半年支付1次租金,并(bìng)自筹了融资额(é)的20%作为(wéi)租赁保证(zhèng)金。既保证了(le)企业(yè)的发展(zhǎn),在资金问题上又没有“伤筋动骨”。
实例(lì)9:×××企业基本状况:公司始(shǐ)建于1991年,注(zhù)册资本518万元。现当地工(gōng)业企业综合排名20位,拥有总资产1.5亿元,资产负债(zhài)率46%,2005年完成工业产值1.5亿元,专业(yè)生产各类汽(qì)车减震器。产品以出口为(wéi)主,占销售的65%。与伊朗FS公(gōng)司建立(lì)了合作(zuò)伙伴关系,2005年(nián)完成8000万(wàn)元,2006年(nián)已签订300万支减震器(qì)(1500万美元)项目,市场前景非常看好。随着生(shēng)产规(guī)模和员工数量的成倍增加,以(yǐ)往的管理模式已(yǐ)不适(shì)应企业的发展要求,因此公司(sī)决定对原有生产线进行(háng)IE工程设计和精益生(shēng)产(chǎn)改(gǎi)造,融(róng)入资(zī)金1500万元。×××企业(yè)本(běn)次技术(shù)改造选择融资租赁(lìn)的(de)方式,其理由:
第一,项目投产后产(chǎn)能量增加,以出(chū)口为主的(de)销售增加了应收款(kuǎn)和存货周转的(de)时(shí)间,造成(chéng)企业(yè)对流动资金的(de)需求增加(jiā)。
第(dì)二,企(qǐ)业技术改造设备已自行购入,设备所(suǒ)占用款项无法从(cóng)银行解决(jué),造(zào)成企业流动资(zī)金进一步紧缺;
第(dì)三,通(tōng)过回(huí)租融入的是长期资金(jīn),既解决流动资金缺口,又解决短借长用问题,企业可利用新项目产生效益(yì)分期归还,还款压力小。
第四(sì),利用融资租(zū)赁引进技术改造(zào)设备可享受(shòu)三年加速折旧这一国家税(shuì)收优惠政策,达到消化利润,增(zēng)加(jiā)企业资金积累的目的,利(lì)于进一步扩(kuò)大(dà)在生产。经过对该(gāi)企业本次(cì)技改项(xiàng)目的评估,按照(zhào)“存一租三”模式操作(zuò),租赁规模总(zǒng)额2000万元,企业存(cún)入500万元保证金,租(zū)赁净投放1500万元。通过租赁,企业本次技改项目不(bú)但更新(xīn)了设备(bèi),扩大生产规模,增(zēng)强市场竞争能力,而(ér)且解决了流动资(zī)金(jīn),同(tóng)时按(àn)照租赁税收优惠政策,每年加速折旧金额在500万元,可以消化企(qǐ)业每(měi)年增加的400万元利润。
五、医疗设备租赁(lìn)项目(mù)
实例实(shí)例10:×××三甲医(yī)院,床位500张,设施、配置、功(gōng)能齐全,拥有价值近亿元的先(xiān)进(jìn)医疗设备,年门诊量达50万人(rén)次,年(nián)业务(wù)收入达1.5亿元,收支结余100万元(yuán),负债率43%,货(huò)币资金9000万元,决定引进某国际品牌公司(sī)的1.5T核磁共振设备,价格(gé)1200万元(yuán),但要求分期支付设备款项(xiàng)。经设备供应商推荐,向租赁公司提出了融(róng)资租赁(lìn)申请。租赁公司经过实(shí)地(dì)考察(chá),并和相关人(rén)员讨论、询(xún)价,提(tí)出了(le)租赁方案,经(jīng)院方讨论通过(guò),租赁(lìn)公司经过相关(guān)的程序后批准了该方案,即和医院(yuàn)签订了《租赁合同》,合(hé)同约定:医院(yuàn)首(shǒu)先向租(zū)赁公司支付(fù)部分保证金,然(rán)后在租赁期(qī)内按(àn)月等额支付(fù)租金,租赁合同结束后,设备所有(yǒu)权可转(zhuǎn)让给医院。同时,租(zū)赁公司和设(shè)备供(gòng)应商签订了《买卖(mài)合同》,合(hé)同约定:租赁公司按照设备(bèi)安装(zhuāng)进程(chéng)付款,厂家承担售后服务等事(shì)项。这(zhè)是一个典(diǎn)型(xíng)的、由三方参与的医疗设备融资租(zū)赁案例。
如何(hé)开展(zhǎn)租(zū)赁,可通过(guò)以下六点来把握:
(一)医疗设备租赁项目(mù)的来源有设备买卖,才(cái)有租赁服(fú)务(wù)。大多(duō)数医疗设备租(zū)赁(lìn)项目是由(yóu)设备供应(yīng)商推荐的,少数是(shì)老客户自荐或(huò)推(tuī)荐的。作(zuò)为厂家希望尽快(kuài)收到(dào)全部设备款项,如果医院无法满足其付款条件,又希望尽早使用该(gāi)设(shè)备(bèi),就有了融资租(zū)赁的需求。融资租赁是一种金融中介服(fú)务,本身(shēn)不(bú)具有产品营销的功能。
(二)医院的需求×××三甲医院(yuàn)收入不错,为(wéi)什么还有租赁需求?众所周知,竞争和发(fā)展是医院面临的最大(dà)课题。对于三甲医院,虽然人才不成问题,但改善就(jiù)医环(huán)境、增加(jiā)床位和引进新设备需(xū)要大量资金(jīn)。
医院的主要资(zī)金来源和用途为(wéi):
1、业务收入,由于医院成本开支较(jiào)大,医院的收支(zhī)结余(yú)不足其全部收(shōu)入的1%,主(zhǔ)要用于人员成本开支(zhī)及部分(fèn)流动资金;
2、财政(zhèng)拨款,国家投(tóu)入很少(shǎo),仅(jǐn)够补(bǔ)离退休人(rén)员的(de)工资;
3、银行信贷,短期(qī)的(de)主要解决流动资金,中长期(qī)的主(zhǔ)要用(yòng)于(yú)基建,有额度的控(kòng)制;
4、融资租(zū)赁(lìn),用于设备(bèi)更新。
医院采(cǎi)用融资租(zū)赁引(yǐn)进设(shè)备的好处:
1、不占(zhàn)用(yòng)授信额度;
2、首付压力轻,机会成本低;
3、提前应用新设备,开展(zhǎn)新项目,增加医院的综合收入;
4、通(tōng)过对新设备(bèi)的效益(yì)考核(hé)(通过租(zū)金),加强对职(zhí)能科室的监督作用,提升管理激励机制(zhì)。
(三)医疗设备租赁(lìn)项目的基本判断不是所有的医疗设备都可以作租赁物,也(yě)不是所有的医院(yuàn)都可以做承租方。租赁物应该(gāi)选择有知名品牌(pái)、价值较高、售后服务(wù)好、非消耗性(xìng)、使用寿命长、且可以计量收费的诊疗设备。承租方(fāng)应该选择有等级(jí)、在当地有较大的影响力和辐射力、信誉较高、负债不大(dà)、综(zōng)合实力较强的医(yī)院。另外,具(jù)体项目的科室实(shí)力、技术支(zhī)持、专业需(xū)求、以及项(xiàng)目新增的收入等也是考(kǎo)察的依据。
(四)租赁方(fāng)案设(shè)计(jì)既(jì)要符(fú)合租赁(lìn)公(gōng)司的标准,又要尽量满足(zú)医院的要求。不同的租(zū)赁(lìn)期限和灵活的付款方式的安排,可降低医院的(de)还款压(yā)力,最大限度(dù)保证医院履约。此外对租赁物(wù)的(de)保险条(tiáo)款(kuǎn)应(yīng)有所约定(dìng)。
(五)医疗租赁项目(mù)风险防范的主要内容(róng)
1、承租方风险,医院(yuàn)有无足够的债务偿还能(néng)力?有无故意违约(yuē)的动机?以及(jí)项目融(róng)资额是否与(yǔ)医院规模匹配。
2、项目风险,租赁设备是否符合(hé)SDA标准?有无批文?是否能提升医院的综合效益?能否获(huò)得预期的收益?
3、利率(lǜ)风险(xiǎn),主要防范租赁期内(nèi)人民银行利(lì)率(lǜ)作调整致(zhì)我司租金变化,一般在租赁合同中进行约定。(六)、退(tuì)出机制设定一旦项目(mù)失(shī)败或其他纠纷导致租赁(lìn)公司退出合同,应有(yǒu)法律(lǜ)保障。
六、公(gōng)交车辆(liàng)租赁项(xiàng)目目
实例案(àn)例11:公交公司由于公交(jiāo)车辆更(gèng)新的需要,2003年向租赁公司申请(qǐng)融资(zī)租赁(lìn)3000万元,租赁期限(xiàn)四年。×××公交公司2002年总(zǒng)资产18258万(wàn)元,固定资产11194万元,负债8612万(wàn)元(yuán)。2001年实现收入8814万元(yuán),利润-25万元。×××公交公司根据总体发展的要求,2002年新(xīn)开(kāi)辟5条公(gōng)交线路,配(pèi)置清洁双燃料环保(bǎo)车辆160台(tái);根据现有车辆状况,更(gèng)新清洁双燃(rán)料环保车(chē)辆100台。项目分析×××公交(jiāo)公(gōng)司(sī)属地市公交,虽然当地(dì)经(jīng)济尚不够发达,但可(kě)获得(dé)当地(dì)政(zhèng)府相对较多的支持;公(gōng)交(jiāo)行(háng)业属稳定(dìng)性行业,×××公交公(gōng)司(sī)的经营在当地属垄断(duàn)性经营,不确定(dìng)性因素相对较少;公交公司的车辆更新(xīn)的持续(xù)性,但(dàn)其一次性付款购置的能力(lì)较(jiào)弱,一(yī)般(bān)分(fèn)期付款,并(bìng)有稳(wěn)定(dìng)的现金(jīn)流,较适合融资租赁的运作。对×××公交公司的(de)负债率、负(fù)债结构、利润情况、成本构成情况(kuàng)分析,×××公交公司属(shǔ)经营正常的公交公司。
企业偿付能力分析根(gēn)据分析计算:
A、新增车辆年(nián)利润约180万元;
B、按当时汽油及天然(rán)气的价(jià)格比,其通过车(chē)辆的更新以气(qì)代油可节约成本(běn)约500万元(yuán);
C、测算项目年(nián)折旧额320万元。
通过以上分析(xī)可知,新上项目(mù)每月现金流入约(yuē)83万元,租赁(lìn)金额3000万元,每月还款额约71万(wàn)元,×××公交公司有偿还能力。同时,租赁对其目前的现金流量进行分析计(jì)算,即使未(wèi)上新项(xiàng)目,×××公交公司每月现金净流入为(wéi)127万元(yuán),已具备足够(gòu)能力承受3000万(wàn)元租赁款的偿还。项目操作(zuò)根据以(yǐ)上(shàng)分析(xī),租赁公司同意为×××公交公司提供3000万元的融资租赁,期限四年。由于×××公(gōng)交公司不能提供其他担保(bǎo)单位,×××公交公司(sī)同意用其(qí)15条公交线路(lù)的经(jīng)营权(quán)作担保。该项(xiàng)目到目(mù)前为止已正(zhèng)常回(huí)笼租金42期,于2006年(nián)6月顺利结束。×××公交公司通过融资租(zū)赁(lìn)加(jiā)快(kuài)了其车(chē)辆更新的速度,其80%的公交车实现(xiàn)了以气(qì)代油,在近期油(yóu)价大幅度上涨(zhǎng)的情况下,×××公交公司(sī)由于提前作了(le)准备,节(jiē)约了大(dà)量(liàng)的成本,使其在不(bú)需(xū)要(yào)大幅(fú)度(dù)提升公交票(piào)价的情(qíng)况下,即能维持较好的运(yùn)作,产生了很好的经济效益(yì)和社会效益。